6月25日给予普冉股份(688766)增持评级。
【投资建议】：
公司主业是非易失性存储器芯片及基于存储芯片的衍生芯片的设计与销售，包括NORFlash 和EEPROM 两大类非易失性存储器芯片、微控制器芯片以及模拟产品。公司的NORFlash 产品应用于低功耗蓝牙模块、TWS 蓝牙耳机、手机触控和指纹、TDDI（触屏）、AMOLED、可穿戴设备、车载导航和安全芯片等领域。EEPROM 产品应用于摄像头模组（含手机、笔电和新能源车及传统汽车、3-D）、智能仪表、工业控制、汽车电子、网络通信、家电等领域。微控制芯片应用于智能家电、可穿戴设备、物联网、计算机网络、玩具、安防等消费类及各类工业控制、车载领域。模拟产品音圈马达驱动芯片，提供独立和存储二合一两类开环类产品，主要应用于摄像头模组。公司深耕非易失性存储器芯片领域多年，凭借其低功耗、高可靠性的产品优势，自2020 年至2022 年公司NORFlash 和EEPROM 的市场销售额排名均位于世界第六位，境内第二名。借助设计与工艺的协同优势，公司自主研发的IP 使得产品具备芯片尺寸、功耗及读取速度等应用特性优势，以及存储器擦写及数据保持时间等可靠性优势，于2022 年初向市场全面推出MCU，历经两年，MCU 产品实现了市场的快速获取，获得了多领域、多客户的认可。公司同上游晶圆厂、封测厂保持长期良好的战略伙伴关系，通过与供应商共同规划配合，有利于在技术和运营方式上的创新，以应对供应链资源和成本上的挑战，也加强了产能保障。公司在国内建立了稳定的客户网络，覆盖OPPO、vivo、小米、三星、联想、美的、惠普、松下等知名品牌。研发端，过去三年公司研发投入复合增长率45%，截至2023 年末公司已申请143 项专利，2024 年计划申请不少于50 项专利和集成电路布图设计登记。公司注重人才，持续加大人才投入，积极扩充研发团队，各期激励计划的激励对象覆盖率已达全体在职员工的70%。该机构调整盈利预测，预计公司2024-2026 年实现营收16.55/20.86/25.88 亿元， 实现归母净利润为2.67/3.35/4.13 亿元，对应PE 为36.01/28.74/23.30 倍，维持“增持”评级。
【风险提示】：
该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、2次“买入”投资评级、2次“增持”投资评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次增持-A评级。
【09:08 新集能源(601918)：煤电联营高成长 火电盈利突出】
6月25日给予新集能源(601918)增持评级。
风险提示：安徽和华东电力需求不及预期，煤价波动，综合电价下行风险。
该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级。
【08:18 仲景食品(300908)公司深度分析：复调行业持续增长 单品市场潜力较大】
6月25日给予仲景食品(300908)增持评级。
投资建议：公司的大单品有望持续增长，该机构预测公司2024、2025、2026 年的每股收益分别为1.89 元、2.19 元、2.49 元，按照6 月18日的收盘价，对应的市盈率分别为22.77 倍、19.64 倍、17.31 倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。
风险提示：2024 年如果通胀上行，公司将面临成本上涨的风险；公司的大单品独具风格，竞品如模仿复制，公司将面临竞争风险；消费市场竞争激烈，随着规模扩大，公司面临销售边际投入上升的风险。
该股最近6个月获得机构8次增持评级、5次买入评级、3次“买入”投资评级、1次优于大市评级。