基金二季报密集披露中，明星基金经理的调仓路线图也备受市场关注。7月20日，众多公募基金二季报齐发，其中不乏张坤、萧楠、刘格菘、朱红裕等明星基金经理旗下产品的身影。整体来看，截至二季度末，多位基金经理在管规模均出现不同程度的缩水，更有连续四个季度下降的情况出现。持仓方面，多位老将坚持过往投资思路，前十大重仓股较上一季度变化不大，但同期也有基金经理紧跟AI步伐，持仓“大换血”。在业内人士看来，明星基金经理在管基金规模环比下滑，可能与市场环境变化有关，此外，基金经理投资策略调整，也可能导致资金流出。
在管规模普遍缩减
基金二季报齐发。7月20日，由知名基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有期混合、易方达亚洲精选股票、易方达优质精选混合（QDII）4只基金同步公布2023年二季报。
整体来看，二季度末，公募市场多位明星基金经理在管规模均有不同程度缩水。同花顺(300033)iFinD数据显示，截至二季度末，张坤在管规模为776亿元，环比一季度末的889.42亿元缩减12.75%。此前，7月15日中庚基金旗下由丘栋荣掌舵的产品发布了二季度报告，相关数据显示，丘栋荣最新在管基金规模为281.03亿元，较一季度末的320.13亿元同样有所下滑，环比下降12.22%。
值得一提的是，广发基金基金经理刘格菘在管规模更出现“四连降”。同花顺iFinD数据显示，2022年二、三、四季度末，刘格菘的在管规模分别为684.72亿元、589.03亿元、564.82亿元，到了2023年一、二季度末，其在管规模进一步下降至526.49亿元、461.01亿元。
不过，相比之下，同期也有基金经理朱红裕新加入百亿规模俱乐部，在管规模由一季度末的83.19亿元跃升至二季度末的119.78亿元。
盘古智库高级研究员江瀚表示，从基金二季报数据来看，部分明星基金经理在管基金规模出现环比下滑，可能与市场环境变化、投资者风险偏好降低有关。此外，基金经理投资策略调整，也可能导致资金流出。整体来看，江瀚认为，当前行情的剧烈波动是基金经理成绩不佳、规模下滑的核心原因。
白酒、AI受关注
伴随季报出炉，明星基金经理的最新调仓动向也纷纷浮出水面。从前十大重仓股来看，部分基金经理仍坚持一季度的重仓思路。例如，广发小盘（LOF）十大重仓股中新增半导体行业个股卓胜微(300782)，同期，所属化学原料行业的龙佰集团则退出前十大重仓股之列。基金经理刘格菘表示，该基金的持仓结构无大幅度调整，依然围绕已建立全球比较优势的高端制造产业链布局，同时加大对于国产自主可控制造业的关注。
而从张坤的代表作易方达蓝筹精选混合来看，相较一季度末，张坤分别对腾讯控股、贵州茅台(600519)、泸州老窖(000568)小幅减持，但整体来看，重仓情况则较上一季度变化不大。
从当前已披露的公募基金二季报前十大重仓股来看，公募“喝酒”爱好不减。其中，共有629只基金重仓持有贵州茅台(600519)，持股市值达671.21亿元，分别排在公募持仓数量的第二和持股市值第一。同期，白酒板块个股五粮液(000858)也收获358只基金重仓，位列基金重仓数量的第三名。
财经评论员郭施亮指出，白酒板块受到消费股走势影响较大，茅台等白酒股依然具有一定护城河特质，因此仍旧是基金扎堆布局的对象。不过在江瀚看来，从长期来看，白酒行业的增长空间受到产能限制、消费信心、消费预期等因素的制约，未来增速可能会放缓。
值得一提的是，同期也有基金经理重仓股出现较大变动，前十大重仓股中更出现众多“新面孔”。
伴随二季报出炉，2023年上半场冠军诺德新生活混合基金经理周建胜的调仓方向也备受关注。公开信息显示，周建胜对一季度重仓股进行了一次“大换血”，在二季报投资策略中，他也表示其从信创+切换到AI+，成为年内比较早上车ChatGPT产业链的公募基金产品。截至二季度末，诺德新生活混合前十大重仓股分别更新为天孚通信(300394)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、源杰科技、工业富联(601138)、太辰光(300570)、长光华芯、盛天网络(300494)、光库科技(300620)以及联特科技。
有明星基金经理同样注意到AI，但选择了相反的调仓换股思路。7月20日，由朱红裕掌舵的招商核心竞争力混合二季报出炉，其中，卫宁健康(300253)持仓占比达7.95%，成为该基金第一大重仓股；此外，格力电器(000651)、美团-W均新晋重仓股名单中。同期，波司登、安琪酵母(600298)等退出前十大重仓股。在基金投资策略和运作分析中，朱红裕表示，产品二季度基本维持了一季度末的资产配置，利用AI等主题性冲高的机会，对部分计算机、电子等个股进行了减持，并增加了家电和港股互联网等行业的配置。
就AI下半年行情走势如何，郭施亮指出，AI行情上半年涨幅较大，下半年可能存在分化走势。江瀚也表示，下半年AI行情走势需要考虑多种因素，包括技术发展、政策支持、市场需求等。如果技术发展快速、政策支持力度大、市场需求旺盛，那么AI行情可能会继续向好。在投资价值方面，AI赛道具有较高的成长性和前景，但是也需要注意风险和不确定性。投资者需要根据自身风险偏好和投资策略，进行理性的投资决策。
北京商报记者 刘宇阳 郝彦