建信基金/供图 本版制图：周靖宇
证券时报记者 余世鹏
2023年是公募基金行业发展的第25个年头，也是建信基金成立18周年。在“成人礼”之际，建信基金斩获了证券时报颁发的“2022年度十大明星基金公司奖”和“三年股票投资明星基金公司奖”。根据Wind数据，截至2023年上半年，建信基金公募管理规模接近7500亿元，全行业排名第13名。
近日，建信基金总裁张军红在接受证券时报采访团采访时表示，当前，公募基金行业处于由高速成长迈向高质量发展的新时期，在此背景下，建信基金去年提出了三大转型发展战略：一是做大做强非货业务，二是积极拓展对公财富管理蓝海，三是加快推进数字化转型。在管理好产品的同时，做好投资者的陪伴。通过有温度的服务，帮助投资者既买得对，又拿得住，提升投资者获得感。
全力发展权益投资
张军红在回顾建信基金发展历史时表示，在建信基金成立的起步阶段，货币基金为公司发展打下了良好基础，现金管理及固收类业务一直是建信基金的强项。“但也要看到，建信基金需要进一步做大做强，要不断发力非货币基金尤其是权益基金，从而提升核心竞争力。”据张军红介绍，近年来，建信基金有意识地降低了货币基金的考核权重，特别是从2023年开始不再将货币基金投资业绩纳入考核，同时推动非货投资部门加大在投资业绩上的考核权重。
据记者了解，在近几年行业发展浪潮下，建信基金也在逐步加大权益业务布局。张军红表示，为满足投资者日益提升的多元化资产配置需求，建信基金在长期的投资实践中积累了较为丰富的多资产投资能力，“这几年我们在权益投资方面进行了大量布局，包括投研平台搭建、投资流程梳理、投研互动、考核机制等多个方面”。根据银河证券发布的《公募基金管理人长期主动股票投资管理能力榜单》，截至2022年末，建信基金过去5年、4年和3年主动股票投资管理能力均位居行业前5名。
权益投资实力是衡量一家资管公司的重要指标。张军红表示：“过去很长一段时间，市场对建信基金的固有印象是‘强固收’。一方面，我们在长期投资实践中形成了纯债、中短债、‘固收+’等较完整的固收投资体系，巩固了传统优势；但另一方面，在过去的4到5年间，我们通过一系列的组织架构调整和投研一体化建设，已形成以非货、战略业务发展为导向，研究、交易平台为支撑的‘3+3+3+1’投研体系，全力促进权益投资发展。”
在张军红看来，权益投资能力建设的背后，是产品、人员、机制三个维度协同下对投研平台价值的深度挖掘，对此他提出三点战略设想：
首先，投研组织架构管理与产品体系设计形成呼应。建信基金的投研条线在垂直部门划分之外，还根据投研人员所擅长的领域横向划分为宏观策略、周期、制造、消费、科技等七个大组，每个领域的产品布局按照行业基金、风格主题基金、全市场基金形成三级体系。
其次，打造专业优先、开放包容的投研文化。研究员在深耕的领域内挖掘超额收益，有意淡化在仓位选择与行业比较方面的要求，有效降低了从研究转型到投资的初期难度，通过持续挖掘优秀研究员的能力，打通职业上升通路。
再次，设立模块化的考核机制，例如设立相对行业基准的超额收益考核机制，鼓励基金经理在行业平均收益之上创造更多超额收益等，让投研人员对平台的每一种贡献都被看到。
持续探索
对公财富管理新蓝海
除做大做强非货业务，建信基金还积极拓展对公财富管理蓝海，加快推进数字化转型，更加坚定地迈出高质量发展步伐。
“近年来，建信基金坚持探索对公财富管理业务，为金融业、制造业、房地产业、建筑业及信息技术服务业等优质上市公司和发债企业，提供综合化、定制化、专业化的财富管理服务。同时，丰富对公场景建设，协调母行推进以对公资管平台‘龙智赢’基金版为代表的对公线上业务，积极解决对公营销中的痛点和堵点。”张军红表示。
他认为，从整个资管行业来看，全民财富管理时代，在做大做强财富管理方面，银行系公募具有一定优势。建信基金也将积极协同母行，助力大财富管理业务的布局和发展。例如，在对企业的资质判断、信用风险评价等方面，可以积极提供理念、技术和工具，通过这种分享，产生1+1>2的效果。
作为一家中外合资公募基金公司，跨境资产管理也一直是建信基金的战略业务。建信基金自2008年就开始作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务。张军红表示：“我们在中国香港设立子公司，以中国香港作为海外业务桥头堡，积极与境外主权基金和资管机构开展交流和合作。目前，建信资产管理（香港）已具备中国香港的资产管理牌照，在爱尔兰发行了首只中国新能源(600617)主题UCITs基金，借此向全球投资者传达中国碳中和决心和巨大投资机会。未来，我们也将继续携手中外股东，利用好中国香港子公司平台，更好地服务投资者全球化资产配置需求。”
科技带来发展加速度
“过去几年，我们看到了金融科技带给资管行业的颠覆式创新，科技给投资插上数字化的翅膀。特别是在基金公司内部的跨部门协调、沟通，以及业务运作流程优化、梳理等方面，带来发展加速度，进而达到提前识别、最终避免风险的效果。”张军红表示，建信基金公司已成立数字化经营委员会，借助金融科技力量，不断提升投研系统化和智能化水平，持续提高公司价值创造能力，现已形成以投研量化平台、数字化基金分析平台、投顾业务系统等为核心的矩阵式投研体系。
“金融科技的赋能不仅体现在投研工作的效率提升上，对投研全面管理能力的强化也有显著帮助。在多次迭代后，我们金融科技系统的建设已经从‘赋能投资研究’的前端应用，进一步扩展到产品设计、投研管理、合规管理的前中后台监测与评价。”张军红说。
建信基金从金融科技赋能中延伸出来的发展亮点，主要有如下几方面：
一是更具生命力的产品布局。据张军红介绍，近年来在业务效率提升之下，建信基金已构建起“正金字塔”型产品体系，全面布局现金管理、固定收益、被动指数、主动权益、公募FOF（基金中的基金）、养老FOF、另类投资、公募REITs等各类产品，覆盖A股、港股、美股等不同市场；同时，不断丰富产品类型，升级客户资产配置“工具箱”。
二是更合理的投研战略。在投资管理过程中，建信基金会在业绩和规模之间进行一定的平衡和取舍。投资端的精细化研究和负债端的大规模管理，兼顾两者有较大难度，相比短期规模扩张，建信基金更聚焦基于自己的投资框架和能力圈去管理基金，找到适合的资金容量。张军红表示，对建信基金来说，400亿元的主动权益规模和当前整体发展是比较匹配的，把这400亿元规模的质量做好后，再逐步增长到500亿元、600亿元，实现规模的合理有序增长，“我们更看重的是与投资者之间建立长期的信任托付关系，通过更佳的持有体验来实现规模的可持续性积累，就像酒越酿越醇，这正是当前我们一直努力的方向”。
三是更规范的业务管理。“合规是资管机构赖以生存的生命线，自公司成立以来，持续完善制度建设，在基本制度、管理办法和操作规程三个层面已形成近三百项规章制度。建信基金以‘合规创造价值’的理念、‘人人合规’的信念守住一切经营活动的底线，甚至创造经营活动的‘高线’，以严格的自律行为践行合规文化，多方位培育员工遵规守纪的意识和职业操守。去年，公司成立风险管理与内控合规委员会，不断加强风险合规专业能力建设，提高预测、揭示、防范和处置风险的能力。”张军红说。
让投资者买得对拿得住
建信基金发展的战略规划，实际上是放在基金行业乃至整个大资管业高质量发展背景下展开的。
经过25年的艰辛探索和持久努力，公募基金已成为居民重要的资产配置方向，在让投资者分享中国经济高速增长红利的同时，又引导资金流向实体经济中的战略新兴产业和高新技术企业。“过去几年，公募基金高质量发展蓝图正徐徐展开，包括管理人新规和薪酬管理指引发布、基金公司声誉风险管理指引出台、公募基金费率改革，一系列制度建设不断夯实行业高质量发展的根基。关系千家万户的个人养老金第三支柱、创新型理财新工具同业存单基金、受到各类资金追捧的公募REITs以及越来越主流化的ESG（环境、社会和公司治理）投资，也正在为行业高质量发展构建新的蓝海。”张军红说。
那么下一阶段，该从哪些方面进一步推动行业的高质量发展？“事实上，公募基金行业各方也正在共同努力，重视中长期投资业绩，让价值投资、长期投资以及资产配置理念逐步深入人心，通过投顾服务将基金产品作为有效的资产配置工具，更好地满足投资者的财富管理需求。”张军红表示，公募基金的高质量发展，最重要是要持续提升持有人获得感，这决定了公募基金在大资管领域中的核心竞争力，以及自身发展的内驱力，“从服务角度看，我们要牢固树立以投资者利益为核心的营销理念，践行‘逆向销售’，发力持续营销，加快从‘重销量’向‘重保有’转变。”
基于此，张军红认为，资产管理机构在提高投资者风险意识、传播正确理财观念、提高投资者持有体验上还有很多功课要做。要解决“基金赚钱，基民不赚钱”这一痛点，既要做好产品收益，又要做好投资者陪伴。
对此，近年来，建信基金围绕提升投资者获得感，在产品设计优化、投资成果转化、投顾业务深化等方面持续发力，逐渐从以产品为中心向以客户为中心转型，重视客户盈利体验，帮助投资者既要买得对，又要拿得住，让投资者将基金业绩转化成自身收益，力争成为受投资者尊敬的资产管理行业“百年老店”。