【17:19 苑东生物(688513)2023年三季报点评：业绩符合预期 集采影响边际改善】
11月16日给予苑东生物(688513)强推评级。
投资建议：考虑到公司2023 年存量品种伊班膦酸、咖啡因集采执标，短期业绩承压，同时美国阿片拮抗剂市场竞争格局出现变动（2023 年3 月纳洛酮鼻喷进入OTC 市场、2023 年5 月纳美芬鼻喷获批），该机构下调盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为2.5、3.0 和3.7 亿元（原预测值为2.6、3.3 和4.3 亿元），同比增长1%/19%/24%。根据DCF 估值，公司合理估值87 亿元，对应股价72.8 元。维持“强推”评级。
风险提示：1、公司产品获批时间晚于预期；2、公司产品集采丢标风险；3、 美国市场竞争加剧。
该股最近6个月获得机构1次"推荐"评级、1次强推评级、1次增持评级。
【12:25 皖仪科技(688600)：回购股份彰显信心 降费逻辑持续演绎】
11月16日给予皖仪科技(688600)强推评级。
投资建议：维持“强推”评级，2024 年目标价25.97 元。该机构预计2023 年-2025 年公司的归母净利润分别为0.71 亿元、1.26 亿元和1.71 亿元，分别对应PE40 倍、22 倍和16 倍。采用分部估值法，将公司的业务分为传统环保监测仪器和高端科学仪器。环保监测仪器板块该机构选取公司的主要竞争对手聚光科技、雪迪龙、禾信仪器作为可比公司，给予2024 年目标PE 22 倍；高端科学仪器板块，该机构选取鼎阳科技和普源精电作为可比公司，给予2024 年目标PE30 倍。在假设各板块净利润占比与毛利润相同的情况下，给予公司2024 年目标价25.97 元。
风险提示：国产替代不及预期、研发失败、产业化失败、行业竞争加剧、政策推进不及预期、对政府补助及税收优惠依赖较大
该股最近6个月获得机构3次强推评级、2次增持投资评级、1次买入评级。
11月16日给予苑东生物(688513)强推评级。
投资建议：考虑到公司2023 年存量品种伊班膦酸、咖啡因集采执标，短期业绩承压，同时美国阿片拮抗剂市场竞争格局出现变动（2023 年3 月纳洛酮鼻喷进入OTC 市场、2023 年5 月纳美芬鼻喷获批），该机构下调盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为2.5、3.0 和3.7 亿元（原预测值为2.6、3.3 和4.3 亿元），同比增长1%/19%/24%。根据DCF 估值，公司合理估值87 亿元，对应股价72.8 元。维持“强推”评级。
风险提示：1、公司产品获批时间晚于预期；2、公司产品集采丢标风险；3、 美国市场竞争加剧。
该股最近6个月获得机构1次"推荐"评级、1次强推评级、1次增持评级。
【12:25 皖仪科技(688600)：回购股份彰显信心 降费逻辑持续演绎】
11月16日给予皖仪科技(688600)强推评级。
投资建议：维持“强推”评级，2024 年目标价25.97 元。该机构预计2023 年-2025 年公司的归母净利润分别为0.71 亿元、1.26 亿元和1.71 亿元，分别对应PE40 倍、22 倍和16 倍。采用分部估值法，将公司的业务分为传统环保监测仪器和高端科学仪器。环保监测仪器板块该机构选取公司的主要竞争对手聚光科技、雪迪龙、禾信仪器作为可比公司，给予2024 年目标PE 22 倍；高端科学仪器板块，该机构选取鼎阳科技和普源精电作为可比公司，给予2024 年目标PE30 倍。在假设各板块净利润占比与毛利润相同的情况下，给予公司2024 年目标价25.97 元。
风险提示：国产替代不及预期、研发失败、产业化失败、行业竞争加剧、政策推进不及预期、对政府补助及税收优惠依赖较大
该股最近6个月获得机构3次强推评级、2次增持投资评级、1次买入评级。