2023年券商业绩正在逐渐揭开面纱。
昨日，财达证券发布2023年年度业绩预增公告，预计实现归母净利润约5.90亿元到6.50亿元，同比增约95%到115%。至此，已有24家券商披露了2023年业绩概况，其中有15家净利润实现正增长，最高涨幅可达710.57%。
谈及增长原因，投资收益实现大幅增长是多家券商提到的关键词。
15家券商净利润实现正增长
2022年证券业整体业绩承压明显，从已披露2023年成绩单的上市券商情况看，似乎峰回路转。截至发稿时，已有24家券商通过业绩快报、预告、发布未经审计财报等方式，披露了2023年业绩概况。总体看，净利润呈现正增长的居多，有15家，太平洋证券和江海证券则实现扭亏为盈。
有6家券商预计净利润同比增幅为100%及以上，分别是中泰证券、西部证券、西南证券、红塔证券、国盛证券和财达证券。其中，红塔证券居首，净利润同比增速高达710.57%。
预计净利润同比增速在50%～100%的有5家，包括申万宏源、财通证券、国都证券、湘财证券和英大证券；国元证券、中金财富、粤开证券净利润小幅增长。
仅有7家券商净利润同比增幅为负。除中信证券微降7.65%外，其余5家的净利润降幅均为两位数。结合行业整体表现和此前披露的财务信息，中信证券业绩表现相对平稳，净利润下滑或与2022年基数较高有关。
中航证券净利润近乎腰斩，麦高证券则以净利下滑99.82%垫底。中山证券仍然亏损，但亏损幅度从1.49亿元收窄至8434.93万元。
从体量看，券商业绩分化明显，中信证券虽然营收和净利双双下滑，但仍以绝对领先优势维持“券商一哥”地位。营收突破百亿元的有国投证券（105.76亿元）、光大证券（100.30亿元）、中信证券（600.47亿元），净利润超过40亿元的券商有中信证券（196.86亿元）、申万宏源（42亿元～50亿元）、光大证券（41.90亿元），中泰证券等6家券商净利润规模在10亿元～30亿元之间，其余14家券商净利润规模均在10亿元以下。
投资业务改善支撑业绩增长
据国联证券非银分析师刘雨辰研判，预计券商板块2023年净利润有望同比增长，投资收入改善仍是支撑板块业绩增长的主要因素。
在净利润实现大涨的券商中，西部证券、国元证券等都在公告中提及了自营投资业务明显增长。红塔证券称，报告期内，该公司推进自营投资业务的非方向性转型和绝对收益策略投资体系建设，系统性地对资产组合管理进行重新布局和调整，加大长期资产配置力度，投资相关收入更加多元，稳定性增强，利息收入和投资收益同比大幅增加。
光大证券也透露了投资策略，主要通过丰富多元化投资策略和风险管理工具，较好地顶住了市场压力，客需业务和投资收益保持稳健增长。
另有中小券商的投资交易业务也实现不小增长。以“投资交易业务收入=投资收益-联营合营企业投资收益+公允价值变动损益”口径来统计，国投证券自营收入由负转正，2023年或录得12.26亿元收入；东莞证券自营收入约为3.42亿元，同比增长97.22%；五矿证券自营业务收入约3.22亿元，同比增长超300%。
分析师：预计三项手续费收入承压
整体而言，2023年券商业绩除自营板块以外，其他传统业务基本乏善可陈。
以国投证券、五矿证券、东莞证券3家券商为例，投行、资管、经纪等业务表现欠佳。据券商中国对未经审计的年报数据进行统计，国投证券的经纪、投行、资管三项业务的手续费净收入均出现了下滑，下滑幅度分别为8%、11%、10%。东莞证券的经纪业务手续费净收入为9.47亿元，仅同比下滑9%，但投行和资管两业务的手续费净收入降幅较为明显，分别为25%和40%。五矿证券则是经纪和投行手续费净收入微降，但资管手续费净收入下滑近30%。
开源证券非银分析师高超团队分析称，2023年市场交易低迷、首发（IPO）收缩，偏股基金保有规模承压、基金降费对大资管业务收入带来压力，预计券商三项手续费收入同比承压。不过，他也表示，债市表现同比改善而股市仍相对承压，低基数下预计券商大自营投资收益同比改善。
不过，仍有部分券商的传统业务呈现逆市增长。财通证券表示，2023年该公司以“投行+投资+财富”三驾马车为牵引。报告期内，该公司财富业务表现稳健，资管业务持续增长，投行和投资业务增幅较大。
中泰证券亦提到，2023年该公司总体经营情况持续向好，投资银行业务、资产管理业务、投资业务等收入明显增长，本期合并万家基金管理有限公司产生股权重估收益。
Wind显示，2023年，全市场股权融资规模为11344.30亿元，融资家数为818家，分别较2022年下降32.8%和17%。其中，中泰证券和财通证券股权融资业务“大迈步”，前者的行业排名从17名升至第10名，后者从45名升至24名。以发行日计，中泰证券2023年股权融资项目的承销保荐收入为5.92亿元，同比增长1倍，财通证券为3.02亿元，同比增长364.62%。