美股一线|降息预期点燃乐观情绪,三大指数周线五连阳

才疏学浅

21世纪经济报道记者 吴斌 上海报道

随着投资者憧憬美联储不会再加息、明年上半年有望降息,乐观情绪下美股涨势延续。上周五标普500指数涨0.59%,收于2022年3月以来的最高水平,纳斯达克综合指数涨0.55%,道琼斯指数涨0.82%。

从一周表现来看,纳指累计上涨0.38%,标普500指数上涨0.77%,道指上涨2.42%,三大指数均录得周线五连阳。

对于近期股市的强势表现,Edward Jones高级投资策略师Mona Mahajan表示,股市的上涨得益于三个驱动因素:首先是通货膨胀,其次是美联储会采取观望态度,第三是经济开始降温,但速度非常缓慢。美国经济冷却的步伐就像“金发姑娘”一样,不太热,也不太冷,这正是市场乐于看到的。

美联储加息愈发渺茫

从近期公布的数据看,美联储再度加息的可能性已愈发渺茫。

美国商务部11月30日公布的数据显示,由于能源价格下跌,美国10月PCE物价指数同比增长3%,为2021年3月以来的最小涨幅,低于市场预期的3.1%,环比持平。剔除食品和能源后,10月核心PCE物价指数同比增速从9月的3.7%回落至3.5%,符合市场预期,环比增速从9月的0.3%放缓至0.2%。

牛津经济研究院美国经济学家Michael Pearce对21世纪经济报道记者表示,虽然10月PCE物价指数已降至3%,但核心通胀率仍然较高,仅从3.7%降至3.5%。不过,预计明年服务业通胀将取得进一步进展,明年年底核心通胀率降至2.5%以下,这将允许美联储明年开始降息。

市场的预测更加激进,芝商所美联储观察工具显示,美联储明年3月前执行第一次降息的概率已经超过了60%,2024年美联储可能降息逾100个基点。

尽管通胀继续降温巩固了美联储降息预期,但美联储主席鲍威尔仍十分谨慎。他表示,决策者对于未来的货币政策决定将谨慎行事,他驳斥了市场对美联储将在明年上半年降息的猜测,并保留了进一步加息的选项。“现在下结论说我们已经取得了足够的限制性立场,或者推测政策何时可能放松,都为时过早。如果时机合适,我们准备进一步收紧政策。”

不过,看似仍未松口的鲍威尔已经难掩“鸽声”。他指出,货币政策已进入限制性区域。“在如此迅速地走了这么远之后,联邦公开市场委员会正谨慎地向前推进,因为紧缩力度不足或过度紧缩的风险正变得更加平衡。”

对此,Spartan Capital Securities首席市场分析师Peter Cardillo分析称,鲍威尔使用了“平衡”这个词,事情正朝着他们希望的方向发展。美联储已经结束加息了,市场就是这么想的。

非农报告牵动货币政策走向

展望未来一周,美国将公布11月非农报告,中国、欧元区、美国、英国将组团公布11月服务业PMI,中国还将公布11月CPI等数据,日本央行举行首次长期货币政策审查研讨会,澳大利亚央行、加拿大央行、印度央行将公布利率决议。财报方面,美股三季度业绩高峰期已过,博通、蔚来、斗鱼、游戏驿站等将公布财报。

在市场憧憬美联储明年上半年降息之际,本周公布的非农报告将释放更多未来货币政策的线索。目前市场预期11月新增非农就业人口17.5万人,高于10月的15万人,失业率维持在3.9%不变。如果11月非农数据低于预期,将进一步强化美联储停止加息的确定性,明年降息的时点可能也会提前。

美联储将于12月12日至13日召开年内最后一次利率会议,市场普遍预计美联储将连续三次维持利率不变。随着美联储进入12月会议前的静默期,官员们在决议公布前十天不能发表讲话或出席活动。

此外,《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会(COP28)已进入第二周,目前已经取得了一些成果,超过100个国家上周同意2030年前将全球可再生能源发电装机容量增加两倍,至少达到11000吉瓦,并将全球平均年能源效率提高一倍。但各国在是否继续使用化石燃料、绿色转型资金支持、巴以冲突等议题上存在较大分歧。

对此,清洁能源智库Ember全球洞察主管戴夫・琼斯表示,将可再生能源增加两倍,并将能源效率提高一倍,这两大全球行动对减少二氧化碳排放至关重要,将把可再生能源占比提升到一个新的水平,到2030年,太阳能和风能将占全球发电量的40%,并确保石油、煤炭和天然气的需求不仅在2030年前达到峰值,而且会大幅下降。

全球财经日历

周一(12月4日)

日本央行举行首次长期货币政策审查研讨会、欧元区12月Sentix投资者信心指数、欧洲央行行长拉加德发表讲话、美国10月工厂订单,欧洲央行行长拉加德发表讲话

周二(12月5日)

中国11月财新服务业PMI、澳大利亚央行公布利率决议、欧元区11月服务业PMI终值、英国11月服务业PMI、欧元区10月PPI、美国11月Markit服务业PMI终值、美国11月ISM非制造业PMI、美国10月JOLTs职位空缺、国内成品油开启新一轮调价窗口

周三(12月6日)

澳大利亚第三季度GDP、欧元区10月零售销售、美国11月ADP就业人数、美国10月贸易帐、加拿大央行公布利率决议、美国11月纽约联储全球供应链压力指数

周四(12月7日)

中国11月贸易帐、中国11月外汇储备、欧元区第三季度GDP终值、美国11月挑战者企业裁员人数、美国10月批发销售

周五(12月8日)

日本第三季度实际GDP修正值、日本10月贸易帐、印度央行公布利率决议、美国11月季调后非农就业人口、美国11月失业率、美国12月密歇根大学消费者信心指数初值

周六(12月9日)

中国11月CPI