7月15日给予天岳先进(688234)推荐评级。
投资建议：随着全球及国内在新能源汽车、新能源发电和储能等终端市场需求的快速增长，行业对碳化硅衬底需求呈现出持续旺盛的趋势，碳化硅领域将迎来长期持续增长的发展机会。公司是国内最早同时布局半绝缘型碳化硅衬底和导电型碳化硅的公司，上海临港工厂产能产量快速提升，将成为公司导电型碳化硅衬底主要生产基地，同时在发力8英寸衬底。结合公司业绩预告以及对行业发展趋势的判断，该机构调整了公司的盈利预测，预计2024-2026年公司的净利润分别为2.37（前值为1.31）亿元、5.29（前值为2.77）亿元和9.19（前值为4.53）亿元，对应的EPS分别为0.55/1.23/2.14元，7月14日收盘价的PE分别为86.7X、38.9X和22.4X，该机构看好公司在碳化硅衬底领域的领导地位，维持公司“推荐”评级。
风险提示：（1）部分原材料和加工检测设备依赖外资供应商的风险。未来，若外资供应商所在国家或地区实施限制性贸易政策，公司无法获得必要的原材料或设备，将会对公司的生产经营产生负面影响。（2）国家产业政策变化对公司经营存在较大影响的风险。若国家降低对宽禁带半导体产业扶持力度，或者国家出台进一步的约束性产业政策或窗口指导等措施，或公司拟投资项目被纳入约束性产业政策监管调控范围，将对公司运营、持续盈利能力及成长性产生不利影响。（3）碳化硅衬底成本高昂制约下游应用发展的风险。短期内碳化硅衬底良率普遍不高，对成本降低带来一定难度，导致碳化硅器件渗透率不及预期，或将对公司的经营产生不利影响。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级。
【20:24 潍柴动力(000338)系列点评一：24Q2业绩超预期 发动机龙头盈利向上】
7月15日给予潍柴动力(000338)推荐评级。
投资建议：公司不断实现产品多元化，业务多样化。重卡行业利好政策促进需求增长，出口强势，天然气重卡持续上量，公司发动机量价齐升。该机构预计公司2024-2026 年营收分别为2,359.3/2,558.9/2,744.8 亿元，归母净利为114.4/139.3/159.2 亿元，对应EPS 分别为1.31/1.60/1.82 元。按照2024 年7月12 日收盘价14.27 元，对应PE 分别为11/9/8 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：销量不及预期；客户拓展情况不及预期；新业务发展不及预期；原材料价格波动等。
该股最近6个月获得机构21次买入评级、5次优于大市评级、4次增持评级、3次强推评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【19:29 钜泉科技(688391)：手握电表出海利器 IR46标准有望推行】
7月15日给予钜泉科技(688391)推荐评级。
公司盈利预测及投资评级：公司是国内智能电网终端芯片领航者，IR46 新标准推行在即以及电表出海市场需求广阔，业绩有望持续增长。预计公司2024—2026 年公司归母净利润分别为1.45、2.01 和2.65 亿元，对应EPS 分别为1.20、1.67 和2.20 元。首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示：（1）IR46 新标准普及不及预期；（2）电表出海不及预期；（3）市场竞争加剧风险；（4）技术迭代风险
该股最近6个月获得机构1次推荐评级。
【16:24 文灿股份(603348)：一体化压铸引领行业静待海外工厂改善】
7月15日给予文灿股份(603348)推荐评级。
投资建议：公司是一体化压铸先行者，积极拥抱头部新能源车企，在手订单持续突破，收购百炼加速全球化，2024 年起公司核心客户项目逐步量产，有望驱动公司业绩高成长，调整盈利预测，该机构预计公司2024-2026 年营收69.4/89.8/107.6 亿元， 归母净利润3.07/5.01/7.20 亿元， EPS 为1.16/1.90/2.73 元。对应2024 年7 月12 日28.82 元/股收盘价，PE 分别25/15/11 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格上涨；客户销量不及预期；项目拓展不及预期；一体化压铸行业竞争加剧等。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。
【15:09 春风动力(603129)：春风日火爆收官 多缸车型百花齐放】
7月15日给予春风动力(603129)推荐评级。
投资建议：长期看好公司两轮车出口和四轮高端化布局，上修盈利预测，该机构预计公司2024-2026 年营收152.0/195.9/237.0 亿元， 归母净利润13.23/17.29/20.95 亿元，EPS 为8.74/11.42/13.83 元。对应2024 年7 月12日148.06 元/股收盘价，PE 分别17/13/11 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：国内外摩托车市场竞争加剧；公司新品销量不及预期；海运费波动；汇率波动等。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。
【15:09 齐心集团(002301)：B2B稳步增长&云视频预计减亏 盈利持续上行】
7月15日给予齐心集团(002301)推荐评级。
投资建议：2024 年办公集采依然是行业中确定性较强的方向。公司调整客户结构后，聚焦核心客户的办公物资采购，深挖客户业务需求，相比于国企、地方政府等回款安全性更高，同时伴随党政军线上化采购渗透率持续提升，看好公司B2B 业绩持续兑现，随小B 客户业务和云视频业务线调整完成，2024 年减亏可期。预计公司2024-2026 年归母净利润为2.8/3.3/3.8 亿元，对应PE 为12X/11X/9X，维持“推荐”评级。
风险提示：办公集采线上化渗透不及预期，市场竞争加剧。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。
【14:49 安利股份(300218)：单季度业绩再创新高 看好下半年汽车+鞋材放量】
7月15日给予安利股份(300218)推荐评级。
投资建议：公司是国内PU 合成革企业，未来生态环保型新产品的需求增长及下游客户的拓展释放，再加上越南工厂即将迈入产能释放期，未来公司业绩有望实现较大增长。该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为2.02、2.62、3.16 亿元，EPS 分别0.93、1.21、1.46 元，现价（2024 年 7 月12 日）对应PE分别为16x、12x、10x，维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格波动的风险、天然气供应和成本费用提升的风险、产能无法充分利用的风险等。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级。
【14:19 建设银行(601939)：优质国有大行 新金融行动提质增效】
7月15日给予建设银行(601939)推荐评级。
投资建议：优质国有大行，关注股息价值。建设银行作为国内领先的商业银行，其在盈利能力、综合化经营和转型发展等方面都起到行业标杆作用。近年来，在银行业整体面临内外部挑战增多的背景下，建行作为国有大行积极发挥头雁效应，经营稳定性凸显。立足长期，建行基于自身住房租赁、普惠金融、金融科技“三大战略”，并不断拓展外延，积极深耕乡村振兴、绿色发展、养老健康、消费金融、科技金融等国计民生重点领域，转型成效值得关注。当前在无风险利率持续下行的背景下，建行作为能够稳定分红的高股息品种，其类固收价值同样值得关注，按照2024 年7 月12 日收盘价计算公司股息率为5.43%相对无风险利率的股息溢价率位于历史高位，股息吸引力突出。该机构预计公司24-26 年EPS 分别为1.32/1.36/1.43 元，盈利对应同比增速-0.6%/+2.9%/+5.2%，2024 年7 月12 日收盘价公司A股股价对应公司24-26 年PB 分别为0.58x/0.54x/0.51x，首次覆盖给予“推荐”评级。
风险提示：1）经济下行导致资产质量压力超预期变化。银行受到宏观经济波动影响比较大，宏观经济走势对企业的经营状况，尤其是偿债能力带来显著影响，从而对银行的资产质量带来波动；2）利率下行导致净息差缩窄超预期。目前降息的持续落地以及减费让利大背景下，银行资产端利率显著下行，未来若政策力度加大，或将对息差造成持续负面冲击。3）金融政策监管风险。银行业务对监管政策敏感度高，相关监管政策的出台可能深刻影响行业当前的业务模式和盈利发展空间。。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。